Криптосутки по московскому времени: сессии, фандинг и ликвидность

Крипторынок работает круглосуточно, но двигается по расписанию. Ликвидность ходит за банковскими столами, столы за рабочим днём, а рабочий день за часовыми поясами. Почти все материалы об этом написаны в UTC или в нью-йоркском времени, и трейдер из Москвы, Алматы или Ташкента каждый раз пересчитывает в уме. Мы пересчитали за вас. Вот как выглядят сутки рынка из UTC+3, где в них живёт фандинг и что из этого следует практически.

Расписание суток в мск

• 03:00 — первый фандинг. Расчёт ставки финансирования на крупных биржах происходит каждые восемь часов: в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC, то есть в 03:00, 11:00 и 19:00 мск. Ночной расчёт проходит на тонком рынке азиатской сессии.
• 05:00–11:00 — азиатская сессия. Для большинства крупных монет это самый тихий отрезок: стаканы мельче, спреды шире, тот же объём двигает цену сильнее. Исключение составляют альты с азиатским коммьюнити, у них движение живёт именно здесь.
• 11:00–16:00 — европейское утро. Ликвидность растёт по мере выхода лондонских столов. В 11:00 проходит второй фандинг. Рынок чаще разогревается, чем решает.
• 15:30–16:30 — американский запуск. Ключевая статистика США (инфляция, занятость) выходит в 15:30 мск, американские акции открываются в 16:30. Это момент, когда рынок переоценивает доллар и аппетит к риску, и биткоин торгуется как рисковый актив.
• 16:30–22:00 — перекрытие Лондона и Нью-Йорка. Самая глубокая ликвидность суток и окно, где день чаще всего выбирает направление. Третий фандинг в 19:00 попадает в середину этого окна: максимум участников встречается с расчётом ставки. Заседания ФРС добавляют всплеск в 21:00.
• Выходные. Перпетуалы торгуются, но арбитражный капитал работает вполсилы. Движение проходит дальше на меньшем объёме, а воскресный вечер стоит воспринимать со скепсисом, пока в понедельник не вернётся институциональное ценообразование.

Чем это полезно и чем бесполезно

Структура суток отвечает на вопрос «когда рынок двигается и когда сделка дешевле по исполнению». Она не отвечает на вопрос «куда пойдёт цена». Любая «стратегия лондонского пробоя» или «торговли на открытии Америки» обязана доказать, что она обгоняет случайные входы в те же часы, после комиссий и со статистической значимостью. Такой контроль почти никто из продавцов стратегий не показывает. Мы сделали его бесплатным: Reality Check прогоняет любую популярную стратегию против случайного входа за десять секунд. Результаты отрезвляют.

Практические выводы для расписания

• Если торгуете руками и можете уделять рынку три часа в день, окно 15:30–18:30 мск даёт больше всего информации на час внимания: статистика, открытие акций и пик ликвидности в одном отрезке. Удобный бонус часового пояса: решающие часы рынка приходятся на вечер, а не на ночь.
• Следите за фандингом 19:00. Когда ставка к этому расчёту сильно перекошена, час вокруг него становится дорогим местом для толпы. Текущие ставки по монетам смотрите на нашем дашборде фандинга, а историю глубже публичного API — в Data Terminal.
• Ночь отдайте автоматике или флэту. Плечевая позиция без присмотра в 03:00–07:00 мск — это решение о риске, принятое по умолчанию, а не осознанно. Худший вид решений.

Проверьте сами

Почасовую структуру волатильности можно проверить без квант-команды: возьмите пятиминутные свечи за пару месяцев, разбейте диапазон по часу суток и постройте среднее. Хребет поднимется через европейское утро, достигнет пика в американскую сессию и просядет к азиатской ночи. Наш архив данных по монетам открыт бесплатно именно для таких проверок, в том числе проверок наших собственных утверждений.